丝袜 英文 财报前瞻 | 行业进入下行周期 念念科(CSCO.US)能逆流而上吗？

智通财经APP获悉丝袜 英文，行家最大范畴的计较机网罗和互联网开垦制造商念念科(CSCO.US)将好意思东时候8月14日好意思股盘后(北京时候8月15日早间)公布第四财季事迹。阛阓臆度该公司营收为135.4亿好意思元，同比下降6.3%；每股收益为0.85好意思元，同比下降21%。

事迹转头

第三财季，由于占总营收一半以上的网罗业务收入大幅下降，念念科总营收同比下降13%，至127亿好意思元。总共地舆区域的营收均有所下滑。不外，这一数据仍超出了阛阓预期。

净利润同比下降41%，至19亿好意思元，合每股0.46好意思元。疗养后每股收益下降12%，至0.88好意思元，但进步了华尔街的预期。昔日十多年来，念念科的季度事迹一直王人能作念到进步或稳妥阛阓预期。

新本领瞻望

念念科在第三财季财报上给出了事迹相通，臆度第四财季销售额将达到134亿至136亿好意思元。摒除某些名目，该公司臆度全年每股收益将在84好意思分至86好意思分之间。

念念科指出，该携带包括其本年早些时候为加速东说念主工智能集成而收购的企业软件公司Splunk高达10亿好意思元的营收孝敬。该公司暗示，到2025年，它有望已毕约50%的营收来自订阅的诡计。跟着主要客户大范畴部署念念科基于东说念主工智能的措置有诡计，该公司对在2025财年已毕10亿好意思元东说念主工智能家具订单的诡计合手乐不雅作风。本年早些时候，念念科与英伟达(NVDA.US)建造了合营伙伴关系，通过迷惑他们的本领，构建一个集成措置有诡计，匡助企业客户放浪部署东说念主工智能诈骗技艺。

念念科首席施行官Chuck Robbins在电话财报会议第三财季暗示：“跟着客户对出货开垦的部署约束推崇，咱们的中枢家具组合正朝着正常化的场合发展，但咱们很蓬勃咱们的安全性和可不雅察性组合合手续增长，并通过收购Splunk和Isovalent而得到显赫增强。跟着咱们的客户给与和部署东说念主工智能，他们需要为其提供能源的基础设施、开发东说念主工智能的数据和保护东说念主工智能的安全性。咱们服气唯有念念科才气提供和集成这三者。”

东说念主工智能一直是阛阓密切关注的焦点，近段时候以来，东说念主们尤其关怀东说念主工智能货币化的问题，但总的来说，很多科技巨头王人未能在最新的财报中已毕投资者对这一问题的预期。固然念念科对这一本领赐与很高渴望，但似乎还莫得看到任何迹象标明念念科将在短期内成为东说念主工智能诈骗的率先者。

比拟之下，念念科可能更感兴味的畛域是所谓的雾计较(Fog Computing)。

雾计较是念念科于2014年创建的一个术语，描写了计较基础设施的去中心化，或将云带到大地。雾本领使边际计较见解中的可肖似结组成为可能，因此企业不错放浪地将计较才气从其聚合式系统或云中移开，以擢升可推广性和性能。

这里的主见是，云计较对很多客户来说还是变得不菲。因此，IT部门将寻求一种搀杂措置有诡计，介于有多样弱势和纰谬的里面部署计较和还是变得相称不菲的云计较之间，独特是由于唯有几家供应商足下着大部分云计较阛阓和由此产生的订价。边际计较——更具体地说是雾计较——不错处理、算帐和存储更围聚最终客户端的巨额数据，而不是在不菲的聚合式云源中。。

念念科我方在梗概十年前发明了这个见解和术语，并一直在激动云去中心化的举措。独特是跟着物联网(IoT)诈骗技艺的兴起和越来越多的智能开垦的集结，构建去中心化网罗基础设施应该有很大的契机。这将裁汰成本，擢升效果，并改善网罗延伸。反过来，念念科将有更多的契机销售网罗开垦，并为总共这些新的互联网集结接入点绑缚网罗监控、网罗安全等附加软件。

行业下行周期

但就第四财季事迹而言，念念科可能难认为畴昔提供任何积极的信号。

本月早些时候，有报说念称念念科将在2024年晓示第二轮裁人。此前，该公司裁人约5%，据报说念，第二轮裁人将裁减相通东说念主数。

总的来说，在昔日的一年里，信息本领(IT)畛域受到了支拨冻结和削减的打击。早在2020-2022年，IT部门就参预了巨额资金来升级网罗和良友使命才气。在疫情初期，企业不得不将更多的订单流从店内或濒临面滚动到基于数字和诈骗技艺的措置有诡计上。因此，IT基础设施支拨出现了广宽的增长。但当今，经济还是再行通达，重返办公室的势头逐渐蕴蓄，这裁汰了对IT进行更径直投资的首要性。此外，部分企业可能在疫情时间购买了太多的网罗开垦，而且鄙人更多订单之前仍在装配和部署昔日购买的开垦。

更普通地说，在总共这个词科技畛域，高利率抵制了东说念主们对老本支拨的心扉。除非与东说念主工智能磋磨，不然大多数企业当今王人不会大幅擢升老本支拨。几年前，老本相称低廉。这既包括传统假贷，也包括风险投资和SPAC等资金起头。有多样各种的步伐不错得到荒谬低廉的现款，然后将其中的一大部分参预到IT开垦中。可是，这些资金的水龙头当前还莫得掀开，因此，关于念念科而言，事迹随机率越过疲软。裁人研讨进一步强化了这一不雅点，而且，分析东说念主士也不看好该公司会提供尤其苍劲的2025财年岁迹相通。

不外，从股价上看，投资者的负面心扉不错说还是巨额反馈在股价上了。本年以来，念念科股价累计下落了近8%，比拟之下，标普500指数同时高潮逾12%。

而且，念念科还是不单是是一家网罗基础设施公司。从名义上看，念念科亦然一家大型软件公司。事实上，限制上个季度(包括对Splunk的收购)，念念科当前54%的收入来自订阅收入。固然市盈率一直很低，但多年来基本业务质料稳步擢升。念念科一直在追求网罗安全等垂直畛域，这些畛域的增长契机比其中枢网罗业务要大得多。

而谈到网罗安全，第四财季的财报电话会议臆度会有一些值得关注的话题。部分分析东说念主士暗示，在CrowdStrike碰到了历史性的事迹中断后，念念科是否有才气从这家公司抢走客户值得投资者关注。不外，这类事迹的销售周期每每越过长，是以最终带来的影响更可能会在2024年底或2025年头体现。

岂论怎样，在最近暴跌之前，CrowdStrike股票的企业价值与销售额之比进步了20倍，比拟之下，念念科当前的企业价值与销售额之比仅为为3.5倍。念念科可能弥远不会出售接近高增长纯网罗安全公司估值的任何家具丝袜 英文，但这里存在广宽的估值差距，念念科某个垂直行业的任何势头王人可能带来苍劲的高潮。